Aktienoptionen Private Company Goes Public

Warum entscheidet sich ein Unternehmen, um öffentlich zu gehen Von: Adam Colgate Going Public und bietet Aktien in einem anfänglichen öffentlichen Angebot stellt einen Meilenstein für die meisten privaten Unternehmen. Eine große Anzahl von Gründen gibt es für ein Unternehmen zu entscheiden, öffentlich zu gehen, wie z. B. die Finanzierung außerhalb des Bankensystems oder die Verringerung der Schulden. Darüber hinaus reduziert ein Unternehmen öffentlich die Gesamtkosten des Kapitals und verleiht dem Unternehmen eine solide bei der Verhandlung der Zinssätze bei den Banken. Dies würde die Zinskosten auf bestehende Schulden reduzieren, die das Unternehmen haben könnte. Der Hauptgrund, warum die Unternehmen sich entscheiden, öffentlich zu gehen, ist jedoch, Geld zu verdienen - viel Geld - und das Risiko des Besitzes unter einer großen Gruppe von Aktionären zu verbreiten. Die Verbreitung des Eigentumsrisikos ist besonders wichtig, wenn ein Unternehmen wächst, wobei die ursprünglichen Aktionäre in einigen ihrer Gewinne einbinden wollen und gleichzeitig einen Prozentsatz des Unternehmens behalten. Einer der größten Vorteile für ein Unternehmen, seine Aktien öffentlich gehandelt zu haben, ist, dass ihr Bestand an einer Börse notiert ist. Vorteile für ein Unternehmen, das sich aufgeführt hat Zusätzlich zu dem Prestige, das ein Unternehmen bekommt, wenn seine Aktie an einer Börse notiert ist, sind weitere Vorteile für das Unternehmen: In der Lage, zusätzliche Mittel durch die Emission von mehr Aktien zu erwerben Unternehmen können Wertpapiere in der Erwerb von anderen Gesellschaften Aktien - und Aktienoptionsprogramme können potenziellen Mitarbeitern angeboten werden, so dass das Unternehmen attraktiv für Top-Talente ist Unternehmen haben zusätzliche Hebelwirkung bei der Kredite von Finanzinstituten Markt Exposition - mit einem Unternehmen Aktien an einem Börsenplatz könnte die Aufmerksamkeit der gegenseitigen zu gewinnen Und Hedgefonds, Market Maker und institutionelle Händler Indirekte Werbung - die Anmelde - und Anmeldegebühr für die meisten großen Börsen umfasst eine Form der kostenlosen Werbung. Die Aktien der Gesellschaft werden mit dem Umtausch verbunden sein, die ihre Aktie auf Marken-Eigenkapital gehandelt wird - mit einer Notierung an einer Börse auch das Unternehmen erhöht die Glaubwürdigkeit mit der Öffentlichkeit, wobei das Unternehmen indirekt durch ihre Aktien an der Börse gehandelt unterstützt. Andere Überlegungen für ein Unternehmen Going Public Offering Aktien an die Öffentlichkeit hat andere Vorteile für Unternehmen, neben dem Prestige, dass ihre Aktien öffentlich an einer Börse gehandelt werden. Vor dem Internet-Boom mussten die meisten öffentlich gehandelten Unternehmen nachweislich Erfolgsgeschichten haben und eine Erfolgsgeschichte haben. Leider haben viele Internet-Startups mit IPOs ohne irgendeinen Schein von Einkommen und ohne irgendwelche Pläne auf profitabel zu beginnen. Diese Startups wurden mit Risikokapital finanziert und würden oft am Ende das gesamte Geld durch den Börsengang ausgeben, so dass die ursprünglichen Besitzer reich an dem Prozess und verlassen die kleinen Investoren halten die Tasche, wenn die Aktien wertlos geworden. Diese Technik - das Angebot von Aktien ohne Wertschöpfung für Aktionäre - wird allgemein als Ausstiegsstrategie bezeichnet und wurde während des Internet-Booms wiederholt verwendet, was dazu führte, dass die Punktblase in den frühen 2000er Jahren den Markt für IPOs brach. Dennoch entscheiden sich einige Unternehmen dafür, privat zu bleiben, die vermehrte Kontrolle und andere Nachteile zu vermeiden, die öffentlich gehandelt haben. Einige sehr große Unternehmen wie Dominos Pizza und IKEA bleiben privat gehalten. Pre-IPO: Going Public John P. Barringer Meine Kunden, die bei Startup-Unternehmen arbeiten, die sich auf ein erstes öffentliches Angebot (IPO) vorbereiten, sind schwindelig mit Gedanken über den Reichtum und die Chancen Ihre Vor-IPO-Aktienvergütung wird zur Verfügung stellen. Ich versuche, sie direkt mit fünf finanzplanerischen Punkten zu setzen, die helfen können, ihre Post-IPO-Erwartungen zu bewältigen. Ryan Harvey und Bryan Smith Podcast enthalten Da privat gehaltene Unternehmen sich auf ihre Marktdebatten vorbereiten, machen sie Änderungen an ihren Equity-Vergütungsprogrammen über nur Aktienoptionen hinaus. Dieser Artikel befasst sich mit einigen der Verschiebungen, die Sie in Ihrem Aktienstipendium von der Startphase über den Börsengang und die Post-IPO-Perioden erwarten können. Die größte Überraschung für Mitarbeiter mit Aktienoptionen bei Pre-IPO-Unternehmen ist oft die Höhe der Steuern, die sie zahlen müssen, wenn ihr Unternehmen öffentlich geht oder erworben wird. Wenn sie ihre Optionen nach dem Börsengang oder als Teil der Akquisition ausüben, verkauft die Aktie zur gleichen Zeit, ein großes Stück ihres Erlöses geht an Bund und Staatssteuern zu zahlen. Dieser Artikel schaut auf Möglichkeiten, diese Steuerbelastung zu reduzieren. Edwin L. Miller, Jr. Aktienoptionen und Restricted Stock in Pre-IPO-Unternehmen können erhebliche Reichtum zu schaffen, aber Sie müssen verstehen, was könnte passieren, Ihre Aktienzuschüsse in Venture Capital Finanzierungen, in einer Akquisition oder in einem Börsengang. Während Teil 1 Venture-Finanzen und MA-Deals betrachtet, analysiert Teil 2 IPOs. MyStockOptions Redaktionsmitarbeiter Mitarbeiter UPDATES Die Suche nach rechtlichen Techniken zur Minimierung der Steuern ist in den USA fast ebenso beliebt wie die Aktienvergütung. Diese anspruchsvollen Techniken mit Gründerbeständen und Optionen können die Steuern verschieben oder reduzieren. Joanna Glasner, Matt Simon und Bruce Brumberg Fühlen Sie sich nicht ängstlich oder entmutigt über Aktienkursvolatilität. Wie die Experten Ihnen sagen werden, ist die Eigenkapitalvergütung ein Instrument für den langfristigen Aufbau von Reichtum. Sie können erwarten, dass SEC und vertragliche Beschränkungen für Ihre Freiheit, Ihre Firma Lager sofort nach dem öffentlichen Angebot zu verkaufen. Die genaue Anzahl der Tage, bis Sie verkaufen können, hängt davon ab. Die Bewertung der Bestände in Pre-IPO-Unternehmen bleibt ebenso eine Kunst wie eine Wissenschaft. Allerdings, wie das Unternehmen nähert sich der eigentliche IPO, sind zuverlässige Benchmarks vorhanden. Unternehmen haben Flexibilität bei der Festlegung der Bedingungen, unter denen ihre Bestände gewähren können. Dies ermöglicht es Ihrem Unternehmen, die Ausübung Ihrer Stipendien auf. Dies kann davon abhängen, ob Sie noch mit dem Unternehmen verbunden sind. Für Optionen und Aktien, die nach Regel 701 ausgegeben werden. Die Ausübung des Zuschusses wird wahrscheinlich nach Einzelheiten in Ihrem Aktienplan oder einer Finanzhilfevereinbarung beschleunigen. Die Stipendien werden wahrscheinlich ausgeliefert. Abhängig von Ihrem Niveau in der Firma und der Länge Ihrer Beschäftigung, können Sie einen aussagekräftigen Zuschuss in Ihrem neu privaten Unternehmen erhalten, das Sie verlangen wird. Wenn Sie eine Regel 10b5-1 Handelsplan einrichten, ist eine der wichtigsten Voraussetzungen, dass Sie nicht. Ja. Ein Berater für ein privates Unternehmen muss herausfinden, ob die Optionen oder Aktien. Sie werden mit einem Lockup konfrontiert, wenn Ihr Unternehmen öffentlich geht oder vielleicht in einer Akquisition. Ein lockup ist eine vertragliche Zurückhaltung auf. Ja. Manchmal wird ein Underwriter und das Unternehmen einen Teil der Lockup-Aktien zum Verkauf freigeben, bevor die Sperrfrist abgelaufen ist. Zum Beispiel hat Facebook dies im Jahr 2012, wenn es. Lockups verhindern, dass Sie die Aktien verkaufen, aber Sie besitzen sie noch, und das Steuerbehandlungsdatum ist nicht aufgeschoben. Sie nehmen dieses Risiko in einer Pre-IPO-Situation, bei der Bewertung. Außer zu Zeiten, in denen eine Anzahl von verbundenen Unternehmen gleichzeitig einen Teil ihres Bestandes verkaufen wird, ist es unwahrscheinlich, dass eine öffentliche Gesellschaft eine Tochtergesellschaft für den Weiterverkauf registriert. Die SEC Rule 144 Voraussetzung, dass aktuelle öffentliche Informationen über die Gesellschaft zur Verfügung stehen, ist erfüllt, wenn das Unternehmen alle erforderlichen Berichte nach dem Securities Exchange Act von 1934 eingereicht hat. Tracking-Aktien ist eine separate Klasse oder Reihe von Stammaktien eines Unternehmens. Sie müssen zeigen, dass der Weiterverkauf Sie nicht oder Ihr Unternehmen verlangt. Der Inhalt wird als Bildungsressource zur Verfügung gestellt. MyStockOptions haftet nicht für irgendwelche Fehler oder Verzögerungen im Inhalt oder irgendwelche Handlungen, die im Vertrauen darauf getroffen werden. Copyright-Exemplar 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions ist eine föderativ eingetragene Marke. Bitte kopieren oder extrahieren Sie diese Informationen ohne die ausdrückliche Genehmigung von myStockOptions nicht. Kontakt RedakteureMystockoptionen für Lizenzinformationen.7 Allgemeine Fragen über Startup Employee Stock Optionen Jim Wulforst ist Präsident von ETRADE Financial Corporate Services. Die Mitarbeiter-Aktienplan Verwaltung Lösungen für private und öffentliche Unternehmen, darunter 22 der SampP 500 bietet. Vielleicht haben Sie über die Google-Millionäre gehört. 1.000 der firmeneigenen frühen Mitarbeiter (einschließlich der Firma Masseurin), die ihren Reichtum durch Firmenaktienoptionen verdienten. Eine tolle Geschichte, aber leider haben nicht alle Aktienoptionen so ein Ende. Haustiere und Webvan, zum Beispiel, gingen bankrott nach hochkarätigen Initial Public Offerings, verlassen Aktien Zuschüsse wertlos. Aktienoptionen können ein netter Vorteil sein, aber der Wert hinter dem Angebot kann erheblich variieren. Es gibt einfach keine Garantien. Also, ob youre unter Berücksichtigung eines Job-Angebot, das eine Aktie gewährt, oder Sie halten Aktien als Teil Ihrer aktuellen Entschädigung, ist es entscheidend, die Grundlagen zu verstehen. Welche Art von Aktienplänen sind da draußen und wie funktionieren sie Wie kann ich wissen, wann ich trainieren, halten oder verkaufen soll Was sind die steuerlichen Implikationen Wie soll ich über Aktien - oder Aktienbeteiligung im Verhältnis zu meiner Gesamtvergütung und anderen Einsparungen und Investitionen nachdenken? Ich könnte 1. Was sind die häufigsten Arten von Mitarbeiteraktien-Angeboten Zwei der häufigsten Mitarbeiteraktien-Angebote sind Aktienoptionen und beschränkte Bestände. Mitarbeiteraktienoptionen sind bei Startup-Unternehmen am häufigsten. Die Optionen geben Ihnen die Möglichkeit, Aktien von Ihrem Firmenbestand zu einem bestimmten Preis zu erwerben, der typischerweise als Ausübungspreis bezeichnet wird. Ihr Recht zum Kauf oder zur Ausübung von Aktienoptionen unterliegt einem Sperrplan, der definiert, wann Sie die Optionen ausüben können. Nehmen wir ein Beispiel. Say youre gewährt 300 Optionen mit einem Ausübungspreis von 10 je, die Weste gleichmäßig über einen Zeitraum von drei Jahren. Am Ende des ersten Jahres hätten Sie das Recht, 100 Aktien der Aktie für 10 je Aktie auszuüben. Wenn zu diesem Zeitpunkt der Aktienkurs der Gesellschaft auf 15 pro Aktie gestiegen ist, haben Sie die Möglichkeit, den Bestand für 5 unter dem Marktpreis zu erwerben, der bei gleichzeitiger Ausübung und Verkauf eines 500 Vorsteuergewinns liegt. Am Ende des zweiten Jahres werden 100 weitere Aktien ausgegeben. Nun, in unserem Beispiel, sagen wir, dass der Aktienkurs der Gesellschaft auf 8 pro Aktie gesunken ist. In diesem Szenario würden Sie nicht ausüben Ihre Optionen, wie youd bezahlen 10 für etwas, das Sie für 8 auf dem freien Markt kaufen könnte. Sie können hören, dass dies als Optionen aus dem Geld oder unter Wasser. Die gute Nachricht ist, dass der Verlust auf Papier ist, da Sie nicht wirklich Geld investiert haben. Sie behalten sich das Recht vor, die Aktien auszuüben und können den Aktienkurs der Gesellschaft im Auge behalten. Später können Sie wählen, um Maßnahmen zu ergreifen, wenn der Marktpreis höher geht als der Ausübungspreis oder wenn es wieder im Geld ist. Am Ende des dritten Jahres würden die letzten 100 Aktien wohnen, und Sie haben das Recht, diese Aktien auszuüben. Ihre Entscheidung, dies zu tun, würde von einer Reihe von Faktoren abhängen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf den Aktienmarktpreis. Sobald Sie ausgeübte Optionen ausgeübt haben, können Sie die Anteile entweder sofort verkaufen oder als Teil Ihres Aktienportfolios halten. Restricted Stock Grants (die entweder Awards oder Units enthalten können) bieten den Mitarbeitern ein Recht auf Aktien zu wenig oder ohne Kosten zu erhalten. Wie bei den Aktienoptionen unterliegen die eingeschränkten Aktienzuschüsse einem Sperrplan, der typischerweise entweder im Laufe der Zeit gebunden ist oder ein bestimmtes Ziel erreicht. Dies bedeutet, dass youll entweder eine gewisse Zeit warten müssen und bestimmte Ziele treffen, bevor Sie das Recht erhalten, die Aktien zu erhalten. Denken Sie daran, dass die Ausübung von beschränkten Aktienzuschüssen ein steuerpflichtiges Ereignis ist. Dies bedeutet, dass die Steuern auf der Grundlage des Wertes der Aktien zu dem Zeitpunkt bezahlt werden müssen. Ihr Arbeitgeber entscheidet, welche Steuerzahlungsoptionen Ihnen zur Verfügung stehen, dies kann die Zahlung von Bargeld, Verkaufen einiger der besagten Aktien oder mit Ihrem Arbeitgeber einbehalten einige der Aktien. 2. Was ist der Unterschied zwischen Anreiz und nicht qualifizierten Aktienoptionen Dies ist ein ziemlich komplexer Bereich im Zusammenhang mit dem aktuellen Steuerkennzeichen. Deshalb sollten Sie Ihren Steuerberater konsultieren, um Ihre persönliche Situation besser zu verstehen. Der Unterschied liegt in erster Linie darin, wie die beiden besteuert werden. Incentive-Aktienoptionen qualifizieren sich für eine spezielle steuerliche Behandlung durch die IRS, dh Steuern müssen in der Regel nicht bezahlt werden, wenn diese Optionen ausgeübt werden. Und daraus resultierende Gewinne oder Verluste können als langfristige Kapitalgewinne oder - verluste gelten, wenn sie mehr als ein Jahr gehalten werden. Nicht qualifizierte Optionen können dagegen bei der Ausübung zu einem gewöhnlichen steuerpflichtigen Einkommen führen. Die Steuer beruht auf der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung. Nachfolgende Verkäufe können zu einem Kapitalgewinn oder - verlust führen, kurz - oder langfristig, je nach Dauer. 3. Was ist mit Steuern Die steuerliche Behandlung für jede Transaktion hängt von der Art der Aktienoption ab, die Sie besitzen, und andere Variablen, die sich auf Ihre individuelle Situation beziehen. Bevor Sie Ihre Optionen ausüben und Aktien verkaufen, möchten Sie die Konsequenzen der Transaktion sorgfältig prüfen. Für spezifische Beratung sollten Sie einen Steuerberater oder Buchhalter konsultieren. 4. Wie weiß ich, ob zu halten oder zu verkaufen, nachdem ich üben Wenn es um Mitarbeiter Aktienoptionen und Aktien kommt, die Entscheidung zu halten oder zu verkaufen kocht auf die Grundlagen der langfristigen Investitionen. Fragen Sie sich: Wie viel Risiko bin ich bereit zu nehmen Ist mein Portfolio gut diversifiziert auf der Grundlage meiner aktuellen Bedürfnisse und Ziele Wie funktioniert diese Investition in meine gesamte finanzielle Strategie passen Ihre Entscheidung zu üben, halten oder verkaufen einige oder alle Ihre Aktien sollte Betrachten Sie diese Fragen. Viele Menschen wählen, was als gleicher Verkauf oder bargeldloser Übung bezeichnet wird, in dem Sie Ihre offenen Optionen ausüben und gleichzeitig die Aktien verkaufen. Dies bietet sofortigen Zugang zu Ihrem tatsächlichen Erlös (Gewinn, weniger assoziierte Provisionen, Gebühren und Steuern). Viele Firmen stellen Werkzeuge zur Verfügung, die dazu beitragen, ein Teilnehmermodell im Voraus zu planen und die Erlöse aus einer bestimmten Transaktion zu schätzen. In allen Fällen sollten Sie einen Steuerberater oder einen Finanzplaner zur Beratung über Ihre persönliche finanzielle Situation konsultieren. 5. Ich glaube an meine zukünftige Zukunft. Wie viel von seinem Vorrat sollte ich besitzen Es ist groß, Vertrauen in Ihren Arbeitgeber zu haben, aber Sie sollten Ihr Gesamtportfolio und Gesamtdiversifizierungsstrategie berücksichtigen, wenn Sie über irgendeine Investition einschließlich eines im Firmenbestand denken. Im Allgemeinen ist es am besten, kein Portfolio zu haben, das von einer Investition übermäßig abhängig ist. 6. Ich arbeite für eine privat geführte Inbetriebnahme. Wenn diese Firma niemals öffentlich ist oder von einem anderen Unternehmen gekauft wird, bevor sie öffentlich geht, was passiert mit dem Lager Es gibt keine einzige Antwort darauf. Die Antwort ist oft in den Bedingungen des Gesellschaftsbestands und der Transaktionsbedingungen definiert. Wenn ein Unternehmen privat bleibt, kann es nur begrenzte Möglichkeiten geben, geteilte oder unbeschränkte Aktien zu verkaufen, aber es wird je nach Plan und Unternehmen variieren. Zum Beispiel kann ein privates Unternehmen den Mitarbeitern erlauben, ihre offenen Optionsrechte auf Sekundär - oder anderen Marktplätzen zu verkaufen. Im Falle eines Erwerbs beschleunigen einige Käufer den Sperrplan und bezahlen allen Optionsinhabern den Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Anschaffungskurs, während andere Käufer unbesetzte Aktien zu einem Aktienplan in der übernehmenden Gesellschaft umwandeln können. Auch dies wird je nach Plan und Transaktion variieren. 7. Ich habe noch viele Fragen. Wie kann ich mehr erfahren Ihr Manager oder jemand in Ihrem Unternehmen HR-Abteilung kann wahrscheinlich mehr Details über Ihre Unternehmensplan und die Vorteile, die Sie qualifizieren sich unter dem Plan. Sie sollten auch Ihren Finanzplaner oder Steuerberater konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie verstehen, wie Stipendien, Ausübung von Ereignissen, Ausübung und Verkauf Ihre persönliche steuerliche Situation beeinflussen. Welche öffentlichen Unternehmen gehen privat Eine öffentliche Gesellschaft kann wählen, privat für eine Reihe von Gründen zu gehen. Eine Akquisition kann für Aktionäre und CEOs einen erheblichen finanziellen Gewinn erzielen, während die reduzierten Regulierungs - und Berichtsanforderungen, die private Unternehmen mit sich bringen, Zeit und Geld auf die langfristigen Ziele konzentrieren können. Da es Vor - und Nachteile gibt, private und kurz - und langfristige Fragen zu berücksichtigen, müssen Unternehmen ihre Optionen sorgfältig abwägen, bevor sie eine Entscheidung treffen. Werfen wir einen Blick auf die Faktoren, die Unternehmen in die Gleichung einfließen müssen. Vorteile der Being Public Being eine Aktiengesellschaft hat ihre Vor-und Nachteile. Einerseits sind Anleger, die Aktien in solchen Unternehmen halten, in der Regel einen liquiden Vermögenswert kaufen und verkaufen Aktien von öffentlichen Unternehmen ist relativ einfach zu tun. Allerdings gibt es auch enorme Regulierungs-, Verwaltungs-, Finanzberichterstattung und Corporate Governance Statuten zu erfüllen. Diese Aktivitäten können die Führungskräfte von der Betreuung und dem Wachstum eines Unternehmens und der Einhaltung und Einhaltung der Regierungsvorschriften abwenden. Zum Beispiel stellt das Sarbanes-Oxley Act von 2002 (SOX) viele Compliance - und Verwaltungsregeln für öffentliche Unternehmen vor. Ein Nebenprodukt der Enron - und Worldcom-Unternehmensstörungen in den Jahren 2001-2002 erfordert SOX alle Ebenen öffentlich gehandelter Unternehmen zur Umsetzung und Durchführung interner Kontrollen. Der umstrittenste Teil von SOX ist Abschnitt 404, der die Umsetzung, Dokumentation und Prüfung der internen Kontrollen über die Finanzberichterstattung auf allen Ebenen der Organisation erfordert. (Für mehr über die Regelungen, die öffentliche Unternehmen zu regieren, siehe Kochen der Bücher 101 und Policing Der Wertpapiermarkt: Ein Überblick über die SEC.) Öffentliche Unternehmen müssen auch operative, Buchhaltung und Finanz-Engineering, um Wall Street s vierteljährliche Einkommen Erwartungen zu erfüllen . Dieser kurzfristige Fokus liegt auf dem Quartalsergebnis. Die von externen Analysten diktiert wird. Kann die Priorisierung von längerfristigen Funktionen und Zielen wie Forschung und Entwicklung, Investitionsausgaben und die Finanzierung von Renten reduzieren, um nur einige Beispiele zu nennen. In einem Versuch, den Jahresabschluss zu manipulieren. Ein paar öffentliche Unternehmen haben ihre Mitarbeiter-Pensionsfinanzierung unterbrochen, während sie übermäßig optimistisch erwartete Erträge aus den Renteninvestitionen projizieren. (Für weitere Lesungen siehe Fünf-Tricks-Unternehmen Verwendung während der Einnahmen Saison.) Vorteile der Privatisierung Investoren in privaten Unternehmen können oder auch nicht eine flüssige Investition. Covenants können Austrittstermine angeben, so dass es schwierig ist, die Investition zu verkaufen, oder private Anleger können leicht einen Käufer für ihren Teil der Beteiligung an der Gesellschaft finden. Als privat freigegeben Managements Zeit und Mühe, sich auf das Laufen und das Wachsen eines Unternehmens zu konzentrieren, da es keine SOX-Vorschriften zu entsprechen. So kann das Senior-Führungsteam mehr auf die Verbesserung der Unternehmen wettbewerbsfähige Positionierung auf dem Markt konzentrieren. Interne und externe Sicherheit. Rechtsanwälte und Beratungsfachleute können an Berichtsanforderungen von Privatanlegern arbeiten. Private-Equity-Unternehmen haben je nach dem, was sie ihren Investoren vermittelt haben, unterschiedliche Ausstiegszeitlinien, aber Haltezeiten liegen typischerweise zwischen vier und acht Jahren. Dieser Horizont befreit die Prioritäten des Managements bei der Erfüllung der vierteljährlichen Ertragserwartungen und ermöglicht es ihnen, sich auf Aktivitäten zu konzentrieren, die langfristige Aktionärsrechte schaffen und bauen können. Das Management legt typischerweise seinen Geschäftsplan an die potenziellen Aktionäre ab und stimmt zu einem Go-Forward-Plan zu. Dies deckt die Aussichten der Unternehmen und der Industrie ab und stellt einen Plan dar, der zeigt, wie das Unternehmen die Renditen für seine Investoren bereitstellen wird. Zum Beispiel könnten die Führungskräfte beschließen, auf Initiativen zu folgen, um die Vertriebsorganisation zu schulen und umzuschulen (und das Underperforming-Personal loszuwerden). Die zusätzliche Zeit und Geld, die private Unternehmen von einer verringerten Regulierung genießen, können auch für andere Zwecke verwendet werden, wie etwa die Implementierung einer Prozessverbesserungsinitiative in der gesamten Organisation. Was es bedeutet, privat zu gehen Ein Take-Private-Transaktion bedeutet, dass eine große Private-Equity-Gruppe oder ein Konsortium von Private-Equity-Firmen die Aktien eines öffentlich gehandelten Unternehmens kauft oder erwirbt. Weil viele öffentliche Unternehmen einen Umsatz von mehreren hundert Millionen auf mehrere Milliarden Dollar pro Jahr haben, muss die erworbene Private-Equity-Gruppe in der Regel die Finanzierung von einer Investmentbank oder einem ähnlichen Kreditgeber sichern, der genügend Darlehen zur Finanzierung (und Ergänzung) des Deals bereitstellen kann. Die neu erworbenen Ziele, die den Cashflow betreiben, können dann verwendet werden, um die Schulden auszahlen zu können, die für die Akquisition genutzt wurden. (Für Hintergrundlesung auf Private Equity, siehe Private Equity Ein Trendsetter für Aktien). Equity-Gruppen müssen auch ausreichende Renditen für ihre Aktionäre zur Verfügung stellen. Die Nutzung eines Unternehmens reduziert die Menge an Eigenkapital, die für die Finanzierung einer Akquisition benötigt wird, und ist eine Methode zur Erhöhung der Kapitalrendite. Setzen Sie einen anderen Weg, ein Unternehmen leiht jemand elses Geld, um das Unternehmen zu kaufen, zahlt die Zinsen auf dieses Darlehen mit dem Geld aus dem neu erworbenen Unternehmen generiert, und schließlich zahlt sich die Balance des Darlehens mit einem Teil der Unternehmen Wertschätzung im Wert. Der Rest des Cashflows und Wertschätzung des Wertes können an die Anleger als Ertrags - und Kapitalgewinne aus ihrer Anlage zurückgegeben werden (nachdem die Private-Equity-Gesellschaft ihre Verwaltungsgebühren gekürzt hat). Wenn die Marktbedingungen Kredit leicht zur Verfügung stellen, sind mehr Private-Equity-Unternehmen in der Lage, die Mittel für den Erwerb einer öffentlichen Gesellschaft zu leihen. Wenn die Kreditmärkte verschärft werden, wird die Schuld teurer und es wird in der Regel weniger Take-Private-Transaktionen. Aufgrund der großen Anzahl der meisten öffentlichen Unternehmen ist es normalerweise nicht möglich, dass eine übernehmende Gesellschaft den Kauf einhändig finanziert. Motivationen für private Investitionsbanken. Finanzintermediäre und Senior Management bauen Beziehungen zu Private Equity auf, um Partnerschafts - und Transaktionsmöglichkeiten zu erkunden. Als Erwerber zahlen in der Regel mindestens eine 20-40 Prämie über den aktuellen Aktienkurs, sie können CEOs und andere Manager von öffentlichen Unternehmen locken - die oft schwer entschädigt werden, wenn ihre Firmenaktien Wert wertschätzen - privat zu gehen. Darüber hinaus sind Aktionäre, insbesondere diejenigen, die Stimmrechte haben. Oft Druck der Board of Directors und Senior Management, um eine ausstehende Deal abgeschlossen, um den Wert ihrer Beteiligungen zu erhöhen. Viele Aktionäre von öffentlichen Unternehmen sind auch kurzfristige institutionelle und Privatanleger. Und die Realisierung von Prämien aus einer Take-Private-Transaktion ist eine risikoarme Art der Sicherung der Renditen. (Um über die Privatisierung in einem massiven Maßstab zu lesen, check out State-Run Economies: Von Public To Private.) Ausgleich von kurzfristigen und langfristigen Überlegungen Bei der Prüfung, ob ein Deal mit einem Private-Equity-Investor, die öffentlichen Unternehmen Senioren zu vollziehen Führungsteam muss auch kurzfristige Überlegungen mit den langfristigen Aussichten des Unternehmens ausgleichen. Ist die Übernahme eines Finanzpartners langfristig sinnvoll Wie viel Hebelwirkung wird an das Unternehmen angeheftet werden Ist der Cashflow aus dem operativen Geschäft in der Lage, die neuen Zinszahlungen zu unterstützen Was sind die Zukunftsaussichten für Unternehmen und Industrie Sind diese Aussichten übermäßig optimistisch , Oder sind sie realistisch Eine Private-Equity-Firma, die zu viel Hebelwirkung zu einer öffentlichen Gesellschaft hinzufügt, um den Deal zu finanzieren, kann eine Organisation in ungünstigen Szenarien ernsthaft beeinträchtigen. Zum Beispiel könnte die Wirtschaft einen Tauchgang machen, die Branche könnte mit einem steifen Wettbewerb aus Übersee konfrontiert werden oder die Unternehmen Betreiber könnten wichtige Umsatz Meilensteine ​​verpassen. Wenn ein Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Schulden zu bedienen, können seine Anleihen von Investment-Grade-Anleihen zu Junk-Anleihen umgegliedert werden. Es wird dann schwieriger für das Unternehmen, Schulden oder Eigenkapital zu erhöhen, um Investitionsausgaben zu finanzieren. Expansion oder Forschung und Entwicklung. Gesunde Investitionsausgaben und Forschung und Entwicklung sind oftmals entscheidend für den langfristigen Erfolg eines Unternehmens, da es darum geht, seine Produkt - und Dienstleistungsangebote zu differenzieren und seine Position auf dem Markt wettbewerbsfähiger zu machen. Hohe Schuldenstände können so verhindern, dass ein Unternehmen in dieser Hinsicht Wettbewerbsvorteile erhält. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Unternehmensanleihen: Eine Einführung in das Kreditrisiko und die Junk-Anleihen: Alles, was Sie wissen müssen.) Das Management muss die Erfolgsbilanz des vorgeschlagenen Erwerbers anhand folgender Kriterien prüfen: Ist der Erwerber aggressiv, Erworbenes Unternehmen Wie vertraut ist es mit der Branche Hat der Erwerber gesunde Projektionen zu haben Ist es ein Hands-on Investoren oder gibt der Erwerber Management-Spielraum in der Führung des Unternehmens Was ist der Erwerber Exit-Strategie Fazit Eine Take-Private-Transaktion ist ein Attraktive und tragfähige Alternative für viele öffentliche Unternehmen. Solange Schuldenstand angemessen ist und das Unternehmen weiterhin seinen freien Cashflow beibehält oder wächst. Betrieb und betreibt ein privates Unternehmen, das die Zeit und die Energie von Compliance-Anforderungen und kurzfristigem Ergebnismanagement befreit und dem Unternehmen und seinen Aktionären langfristige Vorteile verschafft. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um eine company039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote zu messen, um eine Person zu messen. Eine Art von Vergütungsstruktur, die Hedge Fondsmanager in der Regel beschäftigen, in welchem ​​Teil der Vergütung Leistung basiert ist.